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5年期挂钩MSCI台湾指数每日累计收益可自动提前终止澳元票据
风险提示：投资有风险，购买须谨慎。此为到期或自动提前终止支付日100%澳元本金返还浮动收益产品，仅供有投资经验的客户申购；投资者自主提前赎回风险，自主提前赎回本票据时票据价值可能远低于投资者的澳元本金, 导致投资者遭受澳元本金的亏损。外币投资会因汇率的变动给投资者带来收益机会和风险，如果投资者将外币兑换回本币时，本币金额可能产生损失。本产品非银行存款，不被银行担保，不由任何政府机构保险。具体蕴含风险与产品特点，请见产品说明书。
产品特色如何申请
产品特色
  • 100%澳元本金返还，增加潜在收益： 本产品为5年期澳元浮动收益型代客境外理财产品，由境外票据发行人保证于到期日或自动提前终止事件发生之票息支付日返还100%澳元本金及/或在票据票息支付日支付澳元浮动票息(如有)。潜在投资收益取决于挂钩标的表现，是您兼顾投资风险与潜在收益的佳选。
  • 挂钩稳健发展的台湾市场：本境外票据挂钩MSCI台湾指数。台湾在2011/2012年大选以及对大陆旅游开放政策的双重经济利好之下，外需拉动经济增长动力强劲，市场普遍看好台湾经济增长率。
  • 每季以年化收益率10％计算浮动票息（如有）：捕捉台湾市场看涨行情带来的潜在收益,每个票息观察期间,只要挂钩标的观测值大于或等于浮动票息触发点*,票息支付日便可按年化收益率10%计算浮动票息。
    * 浮动票息触发点：浮动票息触发点将由计算代理于期初评价日根据市场情况决定。截至2011年10月17日,指示性浮动票息触发点为挂钩标的初始水平x[97]%。最终浮动票息触发点可能会高于或低于指示性浮动票息触发点,但是,浮动票息触发点不会高于[100]%。
  • 自动提前终止功能，提高资金流动性：在任一票息支付日，只要累计支付及当季应付的浮动票息总和大于或等于目标票息率17.5%，该季末提前终止，返还本金及相应的提前终止票息，增加现金流入及再投资机会。
  • 目标投资者：本境外票据适合于具有购买并持有到期的中长期投资意愿的投资者，并认为挂钩标的在投资期内会持续高于或等于其浮动票息触发点的投资者。投资者若不看好挂钩标的在任一计划交易日的表现，则不适合投资本产品。同时，投资者必须愿意承担获得的投资收益可能低于同期澳元普通定期存款收益的风险。
假设情景
下列示例纯属假设。所含内容仅为说明本境外票据如何运作之用。此处所显示之任何挂钩标的水平、走势和回报仅为假设，且不具备对于挂钩标的水平、走势以及回报或表现的历史或未来潜在数据的指示作用。情况的假设示例，包括假设挂钩标的水平，表现水平和潜在收益回报，仅供阁下个人参阅，且仅供讨论之用。在下列情况示例中所显示之假设回报率仅供阁下个人参阅，且仅供讨论之用。各种市场因素和假设均会影响该分析，而且该分析并未反映出可能出现的所有亏损情况。该分析中所使用的参数和假设并不一定能在实际交易中再现。下列示例不应取代独立作出的判断, 当中所用假设及参数并非合理情况下的唯一选择, 故概不保证任何有关引述、披露或分析准确、完整或合理。下列示例部分以或会变动的资料及/或市场数据为基础。银行、UBS AG 通过其泽西分行及其各自附属机构均并无任何责任更新该等示例。此外, 对于示例或所用计算方法是否准确、完整或切合任何特定目的, 概不作出任何明示或暗示声明或保证。 于任何情况下, 概不就(a)全部或部分示例的编制、方法、诠释、通讯、刊发或传递有任何错误(疏忽或其它错误)导致或涉及的任何亏损、损失或其它损害或(b)依赖示例导致或因利用(包括不懂利用)示例以其它方式导致或涉及的任何直接、间接、特别、相应、附带或补偿的损害赔偿(包括但不限于已丧失利益)负责。此外, 该等示例并不考虑投资者就投资代客境外理财产品所需支付的任何费用。文中所含之各种水平和走势仅为描述本境外票据如何运作之用，万勿以此作为本境外票据票息率以及挂钩标的表现之实现状况的指示依据。
以下例子纯属虚构。在此只是为了解释本境外票据的运作，不代表境外票据票息率及挂钩标的的真实表现。
假设:
  • 澳元本金为20,000.00澳元
  • 每个票息观察期间的交易所营业日为60天
  • 挂钩标的初始水平如下：(以2011年8月12日挂钩标的的收盘水平作为初始水平作为举例之用。资料来源：彭博资讯)
  • 浮动票息触发点为挂钩标的初始水平的97.25%
挂钩标的 初始水平 浮动票息触发点（挂钩标的初始水平的97.25%）
MSCI台湾指数 (彭博代码TAMSCI Index) 267.91 260.542475
情形1: （最差情形）
最差情形: 投资者可能损失全部本金
1 投资者以少于本金的数额提前赎回的风险（详情参阅本产品说明书附件A“提前赎回或终止的风险”）
2 信用风险（详情参阅本产品说明书附件A“信用风险”）
3 国家风险（详情参阅本产品说明书附件A“国家风险”）
情形2: （没有发生自动提前终止且没有浮动票息）
票息计算 自动提前终止
票息观察期间 票息观察期间内挂钩标的观测值大于或等于浮动票息触发点的交易所营业日总天数n 票息观察期间内交易所营业日总天数N 季度浮动票息率n/N x 2.50%(A) 在自动提前终止事件发生时的提前终止票息率(如有)(B)(B)=17.5%-(A) 此前累计并已支付的季度浮动票息率总和与本票息观察期间的季度浮动票息率之和大于或等于目标票息率？
1 0 60 0.0000% 不适用 否
2 0 60 0.0000% 不适用 否
3 0 60 0.0000% 不适用 否
4 0 60 0.0000% 不适用 否
5 0 60 0.0000% 不适用 否
6 0 60 0.0000% 不适用 否
7 0 60 0.0000% 不适用 否
8 0 60 0.0000% 不适用 否
9 0 60 0.0000% 不适用 否
10 0 60 0.0000% 不适用 否
11 0 60 0.0000% 不适用 否
12 0 60 0.0000% 不适用 否
13 0 60 0.0000% 不适用 否
14 0 60 0.0000% 不适用 否
15 0 60 0.0000% 不适用 否
16 0 60 0.0000% 不适用 否
17 0 60 0.0000% 不适用 否
18 0 60 0.0000% 不适用 否
19 0 60 0.0000% 不适用 否
20 0 60 0.0000% 不适用 否
总计 0.0000%
  • 第1-20个票息观察期间：
    每个票息观察期间，没有一个交易所营业日挂钩标的观测值大于或等于浮动票息触发点，因此，季度浮动票息为0。
    累计并已支付的浮动票息率小于目标票息率，因此，自动提前终止事件从未发生。
    在到期日，境外票据发行人返还本金20,000.00澳元。
  • 投资者5年投资收益率为0%，即简单年化收益率为0%。
情形3: （一般情形）
自动提前终止事件于第12个票息观察期间发生。
票息计算 自动提前终止
票息观察期间 票息观察期间内挂钩标的观测值大于或等于浮动票息触发点的交易所营业日总天数n 票息观察期间内交易所营业日总天数N 季度浮动票息率n/N x 2.50%(A) 在自动提前终止事件发生时的提前终止票息率(如有)(B)(B)=17.5%-(A) 此前累计并已支付的季度浮动票息率总和与本票息观察期间的季度浮动票息率之和大于或等于目标票息率？
1 60 60 2.5000% 不适用 否
2 50 60 2.0833% 不适用 否
3 40 60 1.6667% 不适用 否
4 20 60 0.8333% 不适用 否
5 30 60 1.2500% 不适用 否
6 15 60 0.6250% 不适用 否
7 20 60 0.8333% 不适用 否
8 30 60 1.2500% 不适用 否
9 30 60 1.2500% 不适用 否
10 40 60 1.6667% 不适用 否
11 50 60 2.0833% 不适用 否
12 60 60 2.5000% 1.4584% 是
总计 18.5416%
  • 从第1个至第11个票息观察期间，累计支付季度票息率总和与第12个票息观察期间的季度浮动票息率总和已大于目标票息率17.5%。
  • 自动提前终止事件于第12个票息支付日发生：
    提前终止票息率= 目标票息率 – 此前累计并已支付的季度浮动票息率总和= 17.5000% – 16.0416% = 1.4584%
    境外票据发行人于该票息支付日返还本金20,000.00澳元及提前终止票息291.68澳元。总计实际支付票息为3,500.00元。
  • 投资者3年总投资收益率为17.50%，即简单年化收益率为5.83%。
情形4: (极好情形)
自动提前终止事件于第7个票息观察期间发生。
票息计算 自动提前终止
票息观察期间 票息观察期间内挂钩标的观测值大于或等于浮动票息触发点的交易所营业日总天数n 票息观察期间内交易所营业日总天数N 季度浮动票息率n/N x 2.50%(A) 在自动提前终止事件发生时的提前终止票息率(如有)(B)(B)=17.5%-(A) 此前累计并已支付的季度浮动票息率总和与本票息观察期间的季度浮动票息率之和大于或等于目标票息率？
1 60 60 2.5000% 不适用 否
2 60 60 2.5000% 不适用 否
3 60 60 2.5000% 不适用 否
4 60 60 2.5000% 不适用 否
5 60 60 2.5000% 不适用 否
6 60 60 2.5000% 不适用 否
7 60 60 2.5000% 2.5000% 否
总计 17.5000%
  • 从第1个至第6个票息观察期间，累计支付季度票息率总和与第７个票息观察期间的季度浮动票息率总和已等于目标票息率17.5%。
  • 自动提前终止事件于第7个票息支付日发生：
    提前终止票息率= 目标票息率 – 此前累计并已支付的季度浮动票息率总和= 17.5000% – 15.0000% = 2.5000%
    境外票据发行人于该票息支付日返还本金20,000.00澳元及提前终止票息500澳元。总计实际支付票息为3,500.00元。
  • 投资者1.75年总投资收益率为17.50%，即简单年化收益率为10.00%。.
极好情形：
在票据期限内，在所有票息观察期间内的所有交易所营业日都满足挂钩标的观测值大于或等于浮动票息触发点，才能实现此较高简单年化收益率。实现此较高简单年化收益率的可能性极小，投资者不应就表现极好情形下所得的简单年化收益率10%作为投资本票据的目的或依据。
注意事项
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